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[283] 메디톡스 주가전망 1분기 턴어라운드 본격화 메디톡스(086900)는 2025년 1분기를 기점으로 본격적인 실적 턴어라운드에 돌입하고 있습니다. 톡신 수출 정상화, 필러 부문 회복, 판관비 감소가 긍정적인 시그널로 작용하고 있으며, 연간 실적도 전년 대비 크게 개선될 것으로 보입니다. 2025년 1분기 실적 전망 요약 연결 매출: 584억 원 (+7.0% YoY)영업이익: 72억 원 (흑자 전환, OPM 12.3%)톡신 매출: 252억 원 (+8.6%)필러 매출: 231억 원 (+6.2%)판관비: 전년 대비 16.4% 감소 예상수출 정상화가 톡신 매출 성장을 이끌었으며, 2024년 4분기 GMP 재인증으로 지연됐던 물량이 2025년 1분기 출하된 점이 주효했습니다.  1분기 실적 추정 변화 요약 (단위: 십억원)구분기준 전망수정 전망 변화율비고매출.. 2025. 4. 7.
[282] 제이에스코퍼레이션, 관세 리스크에도 불구하고 저평가 매력 부각 1. 미국 관세 부과 현황 및 영향 인도네시아 등 동남아산 제품에 최대 30% 관세 부과제이에스코퍼레이션은 핸드백 판가가 원가 대비 약 5배 수준으로, 관세 30% 부과 시 미국 내 소비자 가격은 약 6% 상승 예상하지만 해당 제품은 필수 소비재 성격이 강하고, 저가 위주로 구성되어 있어 수요 위축 우려는 크지 않음 2. 생산기지 분포 및 관세 회피 전략 제이에스코퍼레이션의 2024년 말 기준 생산기지 비중은 다음과 같습니다. 구분베트남캄보디아인도네시아과테말라핸드백29%28%43%-의류41%28%30%1%동남아 3국은 **미국으로부터 상호관세(베트남 46%, 캄보디아 49%, 인도네시아 32%)**를 부과받고 있어, 수출 시 가격 경쟁력에 악영향 가능성이에 따라 2025년까지 과테말라 생산능력을 1,10.. 2025. 4. 7.
[281] 크래프톤 주가, 신작 ‘인조이’로 공모가 회복 가능할까 크래프톤(259960)의 주가가 다시 공모가 수준을 향해 상승할 수 있을지에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 2021년 공모가(498,000원) 이후 줄곧 하락세를 이어오던 주가는, 2025년 4월 기준 372,000원까지 회복하며 전환점을 맞이했습니다.현대차증권은 신작 게임 ‘인조이’의 초기 흥행 성과와 IP 다변화 전략을 근거로 목표주가를 공모가와 동일한 498,000원으로 상향 제시하며, 공모가 회복이 현실화될 수 있다고 평가했습니다. 공모가 회복의 핵심 근거: 신작 ‘인조이’의 흥행 돌풍 크래프톤은 3월 28일 출시한 인생 시뮬레이션 게임 ‘인조이(＜inZoi＞)’를 통해 출시 일주일만에 100만장 이상 판매라는 놀라운 성과를 기록했습니다.콘텐츠 부족, 고사양이라는 진입장벽에도 불구하고 초반 대성.. 2025. 4. 7.
[278] 미국 증시 바닥은 어디인가? 경기 임계수준과 선행지수로 본 하락 한계점 2025년 들어 미국 주식시장에 대한 불안감이 커지고 있습니다. 리포트를 통해 미국 증시가 ‘하락 임계 수준’에 진입했으며, 바닥을 향해 가고 있을 가능성을 제시했습니다. 이번 콘텐츠에서는 ‘미국 증시 바닥’이라는 키워드 중심으로 주요 데이터를 정리하고 향후 시나리오를 점검합니다. 미국 경기 하락 임계 수준 진입: 증시 하락의 구조적 신호  미국 경기 하락의 임계 수준을 “명목GDP 증가율 2025년 4월 현재 주요 지표지표수치설명GDPNow (기존 버전)-2.8%애틀랜타 연준의 성장률 추정치GDPNow (Gold adjusted)-0.8%물가 반영한 보정치미국 물가상승률+2.8%최근 발표 CPI 기준미국 기준금리4.5%Fed 기준금리📌 계산:신버전 GDPNow(-0.8%) + 물가상승률(2.8%) =.. 2025. 4. 7.
[280] 실리콘투 미국 상호 관세 관련, 발란 투자, 올리브영 관련 내용 업데이트 1. 북미 관세 리스크, 실리콘투의 전략적 대응 최근 한국과 미국 간 화장품 수입에 대한 상호 관세 부과 가능성이 이슈화되고 있습니다. 이에 대해 실리콘투는 다음과 같은 대응책을 마련해 리스크 최소화에 나섰습니다.실리콘투의 북미 사업 구조국내에서 화장품을 매입한 후, 이를 미국 지사로 공급해 판매하는 구조미국 내 판매는 지사를 통한 통관 및 유통 방식 관세 대응 전략재고 확보미국 현지 물류창고에 재고 선제 비축 완료관세 부담 완화지사 공급가율 조정, 브랜드사와 협의수요 전망관세가 부과되더라도 수요 위축은 제한적일 것으로 분석👉 북미 전자상거래 경쟁 심화에도 불구하고, 기민한 공급망 전략과 브랜드 협상력으로 관세 리스크를 흡수하는 모습이 긍정적으로 평가됩니다. 2. 발란 투자: 리스크 회수 가능성과 구조.. 2025. 4. 6.
[279] 조선-USTR 중국 제재로 한국을 선택하는 두 번째 사례 등장 미국發 규제 리스크, 글로벌 조선 발주 지형 바꾼다 2025년 들어 미국의 중국 조선소 제재 움직임이 현실화 조짐을 보이며, 글로벌 선주들의 발주 전략에 큰 변화가 감지되고 있습니다. 트럼프 전 대통령이 마련해놓은 행정명령을 통해, 중국산 선박에 대한 항만 수수료 부과가 가시화되고 있으며, 미국 무역을 주요 노선으로 삼는 선사들은 중국 조선소 대신 한국 조선소로 발주처를 변경하는 흐름을 보이고 있습니다. 핵심 이슈 요약 미국 정부는 중국 조선업 및 해운업에 제재를 가하는 정책을 추진 중.미 무역대표부(USTR)는 공청회를 통해 의견을 수렴 중이며, 트럼프의 행정명령 서명 시 곧바로 시행 가능.이에 따라 글로벌 선사들은 중국 조선소 발주를 지연하거나 대체하고 있음. 실제 수혜 받고 있는 한국 조선소 이러한.. 2025. 4. 6.
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