[419] 세경하이테크-기대되는 모멘텀 4가지, 2025년이 바닥

 
 

 

 

 

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세경하이테크 기업 분석: 폴더블 수혜 + OLED 성장 기대

2025년 IT하드웨어 시장이 짙은 안개 속에 있는 가운데, **세경하이테크(148150)**는 개별 모멘텀과 기술력 기반으로 차별화된 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 북미 폴더블 스마트폰 시장 진출과 중국 소비 성향 변화, 자회사 실적 반영이 긍정적인 주가 모멘텀으로 작용하고 있습니다.

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기업 개요 및 투자 포인트 요약

종목명	세경하이테크 (148150)
투자의견	BUY (유지)
목표주가	9,500원
현재주가 (4/18 기준)	7,280원
상승여력	+30.5%
시가총액	2,610억 원
주요 사업	PL필름(디스플레이용), 단열패드, 스마트폰용 고기능성 필름
수혜 포인트	북미 폴더블 진출 + OLED 채택 확대 + 자회사 매출 기여

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2025년 1분기 실적 프리뷰

 

• 매출액: 720억 원 (YoY -0.7%)
• 영업이익: 66억 원 (YoY -33.5%)
• 1분기 실적 감소는 세트(SET) 수요 부진 영향.
• 하지만 관세 이슈로 인한 Pull-in 수요 유입 및 중화권 수요 반등으로 상반기 실적은 개선 기대.

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향후 성장 모멘텀 4가지 

 

1. 북미 폴더블 스마트폰 진출 본격화
   • 삼성전자 연간 폴더블 출하량: 800만~900만대
   • 북미 진출 시 초기 판매량 500만대 예상 → 디스플레이 PL필름 수요 확대 기대
2. 중국 소비성향 변화
   • 중국 국가주의 소비 성향 강화 → 중화권 노출 높은 세경하이테크에 기회
3. 자회사 단열패드 실적 반영
   • 하반기부터 신규 매출 시현 → 2026년 본격 실적 성장 견인
4. OLED 채택 기기 확대
   • 스마트폰 외 노트북, 태블릿 등 IT디바이스 중심으로 OLED 수요 확대 중

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연간 실적 전망 및 추이

연간 실적 추이 (단위: 억원)

항목	2024	2025E	2026E
매출액	3,200	3,408	4,224
영업이익	310	328	498
순이익	410	360	490
영업이익률	9.8%	9.6%	11.8%
EPS (원)	1,082	889	1,240
PER (배)	7.6	8.2	5.9

2025년 실적은 매출 +6.4%, 영업익 +5.8% YoY로 점진적 개선세 유지.
2026년에는 자회사 효과로 외형 및 이익 고성장 기대.

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분기별 실적 상세 (표)

분기	매출액	영업이익	순이익	주요 이슈
1Q24	725억	99억	11억	광학필름 강세, SET 부진
2Q24E	1,001억	129억	-44억	광학필름 매출 급증, 일회성 손실
3Q24E	802억	65억	70억	계절적 수요 회복
4Q24E	675억	23억	4억	일시적 수요 둔화
1Q25E	720억	66억	7억	안정적 실적 유지

 

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투자 리스크 및 대응 포인트

글로벌 경기 둔화	중국, 북미 고객 다변화로 리스크 분산
폴더블 채택 속도 지연	OLED 채택 기기 확대 트렌드로 보완
자회사 실적 반영 지연	하반기 실적 가시성 확인 필요

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투자 포인트 : 2025년보다 2026년이 더 기대되는 기업, 2025년이 바닥

 
세경하이테크는 기술력 기반의 PL필름 공급을 바탕으로 디스플레이 및 폴더블 시장 확대에서 중요한 수혜를 누릴 수 있는 기업입니다. 특히 북미 폴더블 진출, 자회사 매출 기여, OLED 수요 확장 등 다양한 모멘텀이 존재하며, 2026년부터의 실적 성장은 한층 가시적일 것으로 보입니다.