[486] 레이크머티리얼즈 2025년 1분기 실적 프리뷰 및 전망

 

 

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레이크머티리얼즈 (281740) 2025년 1분기 실적 리뷰 및 전망

 

1. 2025년 1분기 실적 프리뷰 요약

레이크머티리얼즈는 2025년 1분기에 계절적 비수기에도 불구하고 전년 대비 성장한 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

구분	1Q24	1Q25E	YoY	QoQ
매출액	308억 원	375억 원	+21.6%	-16.2%
영업이익	49억 원	67억 원	+36.7%	-18.6%
영업이익률(OPM)	15.9%	17.9%	2.0%p	-

• 매출 성장 요인: 반도체 소재 및 석유화학 촉매 출하 확대
• 비수기임에도 불구하고 전년 대비 실적 개선 기대

 

2. 주요 사업 부문별 분석

 

반도체 소재 부문

• 정상 출하 지속: 양적 성장은 제한적이나, 고부가 제품인 HBM 수요 증가가 P-Growth 견인
• 신규 소재 공급 본격화: 2024년 품질 인증 통과한 소재들의 공급 시작
• 2025년 반도체 소재 매출 목표: 약 949억 원 예상

석유화학 촉매 부문

• 북미 고객사 출하 본격화: 검증 완료 후 1분기부터 양산 출하 시작
• 중동 지역 확장 진행 중: 신규 적용 평가 진행 중
• 2025년 석유화학 촉매 매출 목표: 약 193억 원 예상

태양광 소재 부문

• 2024년 역성장 이후 회복 기대: 중국 업체 확장, 재고 증가 등 악재 해소 중
• 2025년 태양광 소재 매출 목표: 약 412억 원, 전년 대비 +18.7% 성장 전망

전체적으로 반도체와 석유화학 부문이 레이크머티리얼즈의 주력 성장 축이 될 것으로 보이며, 태양광 소재 부문의 회복은 추가 플러스 요인이 될 가능성 존재.

 

3. 2025년 연간 실적 전망

 
레이크머티리얼즈는 기존 가이던스를 유지하며, 올해 사상 최대 실적을 기록할 것으로 기대됩니다.

구분	2024E	2025E	YoY 변화
매출액	1,387억 원	1,680억 원	+21.1%
영업이익	222억 원	315억 원	+42.1%
영업이익률(OPM)	16.0%	18.8%	+2.8%p

• 프리미엄 제품 판매 증가, 재고 소진에 따른 ASP 레벨 상향이 실적 개선을 견인
• 신규 고객사 확대로 하반기 매출 확대 가속화 기대

 

4. 투자 포인트 정리

반도체 소재	HBM 수요 증가, 신규 소재 공급 본격화
석유화학 촉매	북미 및 중동 글로벌 고객사 출하 확대
태양광 소재	재고 정상화 이후 회복 흐름 기대
리스크 요인	매크로 변수(금리, 관세)로 인한 수요/가격 변동성 가능성
투자 판단	2025년 사상 최대 실적 달성 가능성 지속

 

5. 주요 데이터 요약

현재 주가(4/25 기준)	13,290원
시가총액	8,736억 원
외국인 지분율	7.07%
2025E 매출액	1,680억 원
2025E 영업이익	315억 원
2025E 순이익	280억 원
2025E EPS	421원

 

6. 실적 추이 및 전망

• 매출액, 영업이익은 2025년에 다시 강한 상승세로 전환될 전망
• 반도체 소재와 석유화학 촉매 부문이 핵심 성장 동력

 

7. 결론

 
레이크머티리얼즈는
① 반도체 소재의 고부가가치 제품 매출 확대,
② 석유화학 촉매 부문의 해외 시장 본격 진출,
③ 태양광 소재 부문의 점진적 회복
이라는 세 가지 축을 기반으로 2025년 사상 최대 실적을 달성할 것으로 보입니다.
특히 하반기로 갈수록 신규 고객사 확대 및 제품 믹스 개선 효과가 본격화되며,
매출과 수익성 모두 추가적인 개선이 기대됩니다.
따라서 레이크머티리얼즈는 2025년 실적 레벨업이 확실한 스몰캡 유망주로 평가됩니다.

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