[205] 미국 대표 종목 주간 동향 및 전망: QT 감속, 관세 톤다운으로 안정찾은 증시

미국 대표 종목 주간 동향 및 전망: QT 감속, 관세 톤다운으로 안정찾은 증시

미국 증시는 최근 양적 긴축(QT) 감속 신호와 관세 정책 톤다운으로 잠시 안정을 찾았습니다. 이번 주간 동향 보고서에서는 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 엔비디아 등 주요 기업들의 현황과 투자 전망을 살펴보겠습니다.

이번 주 분위기 요약

• S&P500 섹터별 수익률: 에너지(+3.2%), 금융(+1.9%), 헬스케어(+1.1%) 섹터가 강세
• 주간 상승 TOP3: 보잉(+10.1%), 사우스웨스트 에어라인스(+9.8%), 도미노 피자(+8.4%)
• 주간 하락 TOP3: 아이온큐(-11.0%), 인사이트(-8.8%), 뉴코(-7.6%)

주요 테크 기업 현황

마이크로소프트(MSFT) - 클라우드 시장의 강자

투자 전망:

• Non-AI 클라우드 성장률 둔화로 전체 클라우드 성장세 기대 하회
• 코파일럿 수요 증가는 긍정적이나 실적 모멘텀은 크지 않을 것으로 예상
• 12개월 선행 PER 29.4배 수준

핵심 포인트:

• 향후 IaaS, PaaS, SaaS 전반을 아우르는 클라우드 시장 강자로 자리매김 전망
• 클라우드 서비스 전반에 ChatGPT 기능 적용, 검색 시장 진출 확대 예상
• Copilot 침투율 점진적 증가가 매출 성장에 기여할 것으로 예상

아마존(AMZN) - 글로벌 1위 이커머스 기업

투자 전망:

• 이커머스 이익률 개선 추세 지속, 매출 성장률은 10% 이하로 하락 예상
• AWS 매출 성장률은 20% 수준으로 양호하나, CAPEX 증가로 이익률 상승세 둔화 전망
• 12개월 선행 EV/EBITDA 12배 수준으로 밸류 부담 낮음

핵심 포인트:

• 미국 이커머스 시장 점유율 41%로 압도적 1위 유지
• 풀필먼트 네트워크 8개 리전으로 재구조화해 효율화 추진
• 배송의 20% 이상 차지하는 반품 감소 노력 진행 중

알파벳(GOOGL) - 글로벌 1위 광고 기업

투자 전망:

• 4분기 실적은 컨센서스에 부합했으나 클라우드 부문이 기대 하회
• 광고, 클라우드 부문 실적 모멘텀 둔화 예상
• 12개월 선행 PER 18배로 밸류 부담 적음

핵심 포인트:

• 자체 AI 모델 Gemini(Ultra, Pro, Nano) 출시로 클라우드 매출 반등세 지속
• 영업활동 현금흐름 대비 주주환원율 2015년 6.8%에서 2024년 55.5%까지 상승

메타 플랫폼스(META) - 미국 대표 소셜미디어 기업

투자 전망:

• AI 추천 시스템 개발 등 AI를 사업 전반에 활용
• 4분기 광고 평균 단가 상승이 노출 횟수 증가율 둔화 상쇄
• 매출 증가하는 반면 영업비용은 늘지 않아 영업이익률 지속 상승 중

핵심 포인트:

• AI 디스커버리 시스템 도입으로 사용 시간 증대와 Reels 수익화 증대
• AI 기능 장착 기기 출시를 위한 호라이즌 운영체제 공개
• AI 어시스턴트 & 메타 AI 장착한 AR 글래스 출시 예정

AI 혁신 리더 기업들

엔비디아(NVDA) - AI 컴퓨팅 선두 기업

투자 전망:

• 딥시크 R1 모델 공개와 싱가포르 정부의 AI 칩 우회수출 조사로 변동성 확대
• 2025년 실적 모멘텀은 여전히 유효, 기술적 반등 가능성 높음

핵심 포인트:

• TSMC 2025년 월간 CoWoS 캐파 전망치가 2024년 대비 2배 이상 증가 예상
• 엔비디아는 4nm 공정 기반 GB200 NVL72, NVL36 제품 수요 호조
• GTC 행사에서 블랙웰 울트라, 베라 루빈 신규 GPU 공개

TSMC ADR(TSM) - 글로벌 1위 파운드리 기업

투자 전망:

• AI & 스마트폰 중심으로 선단 공정 매출 비중 증가
• 양호한 수요에 기반한 웨이퍼 가격 인상으로 실적 증대 예상

핵심 포인트:

• AI 프로세서 및 HPC 고성능 컴퓨팅 부문 수요 증대
• 글로벌 파운드리 시장에서 점유율 59% 수준의 독보적 1위
• EUV 장비 도입으로 초미세 공정 우위 확보

브로드컴(AVGO) - 커스텀 반도체 및 인프라 소프트웨어 기업

투자 전망:

• 클라우드 기업들의 커스텀 AI 칩 수요 증가로 매출 증대 전망
• VM웨어 매출 증가와 운영 비용 감소로 이익률 개선 지속

핵심 포인트:

• VM웨어의 영구 라이선스에서 구독형 모델로 비즈니스 전환 순조
• 클라우드 기업들의 AI 데이터센터 투자로 커스텀 AI 매출 장기적 성장 전망

미래 기술 투자 기회

팔란티어(PLTR) - 대표 AI 소프트웨어 기업

투자 전망:

• AI 하드웨어에서 AI 소프트웨어 시대로 이동
• 효율화 추구하는 트렌드에서 수혜 예상
• 최근 주가 급락으로 밸류에이션 부담 일부 해소

핵심 포인트:

• 트럼프 행정부의 DOGE 부서 출범으로 정부 지출 절감 추진, AI 소프트웨어 수요 증가 전망
• 온톨로지 기반 소프트웨어는 경쟁사가 단기간에 따라하기 어려운 특징

GE 버노바(GEV) - 전력 수요 증가의 수혜를 볼 기업

투자 전망:

• 딥시크 이슈 이후 전력 관련 기업들 조정으로 밸류에이션 부담 완화
• 전력 부문은 천연가스 수요 증가, 전기화 부문은 송전망 교체에 따른 수요 증가 기대

핵심 포인트:

• 전력 수요 증가에 탄력적으로 대응 가능한 HA 가스터빈 수요 증가
• 노후화된 송전망 교체로 초고압 송전, 변압기 성장 수혜 지속 전망

주요 기업 요약 지표

기업	산업	시가총액 (조원)	1주 수익률(%)	1년 수익률(%)	12개월 선행 PER
마이크로소프트	소프트웨어	4,255	0.7	-8.9	29.4
아마존	소매(유통)	3,042	-0.9	10.1	30.7
알파벳A	소프트웨어	2,943	-0.9	11.1	18.2
메타 플랫폼스	소프트웨어	2,210	-1.9	17.4	23.3
엔비디아	반도체	4,201	-3.3	28.7	26.1
TSMC ADR	반도체	1,118	1.5	26.7	19.4
브로드컴	반도체	1,318	-2.0	42.2	28.9
테슬라	자동차	1,170	-0.5	43.9	84.8
팔란티어	IT하드웨어	312	5.5	271.4	161.5
GE 버노바	산업재	135	6.5	-	50.1

주간 주요 이슈 및 코멘트

테슬라(TSLA)

• 일론 머스크 CEO, 내부 회의에서 로보택시 및 옵티머스 로봇에 대한 장밋빛 미래 강조
• 올해 5,000대 옵티머스 로봇 생산 계획 발표
• BYD, 5분 충전에 400km 운행 가능한 "Super e-Platform" 기술 개발 발표

엔비디아(NVDA)

• GTC 행사에서 베라 루빈 추론 시 50 페타플롭스 성능의 새로운 GPU 공개
• 엔비디아의 첫 커스텀 CPU인 베라는 Olympus 코어 디자인 기반
• 2027년 하반기에 Rubin Next 공개, 2028년에는 리차드 파인만 이름의 칩 예정

나이키(NKE)

• FY 3Q25 매출 112.7억 달러로 컨센서스 상회했으나 중국 지역 매출 17% 감소
• FY 4Q25 매출 10% 초중반대 감소 전망, 재고 털어내는 과정에서 마진 4~5% 하락 예상
• 공급자의 24%가 중국에 위치해 있어 관세 영향 불가피

결론

현재 미국 증시는 양적 긴축 감속 신호와 관세 정책 톤다운으로 잠시 안정을 찾았으나, 개별 기업들은 각자의 도전에 직면해 있습니다. AI 관련 기업들은 여전히 강세를 보이고 있으며, 전력 및 에너지 섹터도 주목할 만한 투자 기회를 제공하고 있습니다. 투자자들은 기업별 실적 모멘텀과 밸류에이션을 잘 고려해 투자 결정을 내리는 것이 중요할 것입니다.