[508] 칩스앤미디어 1Q25 실적 리뷰 및 향후 주가 전망

---

칩스앤미디어(094360) 2025년 1분기 실적 분석: 라이선스 매출이 이끈 성장

칩스앤미디어는 2025년 1분기에 라이선스 매출 급증을 기반으로 실적 개선에 성공했습니다.
특히 중국 AI 시장을 중심으로 라이선스 계약이 크게 확대되면서 매출 성장을 견인했습니다.

1분기 실적 핵심 요약

• 매출액: 54억원 (전년 동기 대비 +9.4%)
• 영업이익: 2억원 (전년 동기 대비 +2,064.5%)
• 주요 성장 동력: 중국 JV(조인트벤처)를 중심으로 한 AI 부문 라이선스 매출 급증
• 라이선스 매출 증가율: 전년 동기 대비 +66.6%
• 로열티 매출 감소: 전년 동기 대비 -24.1% (매출 인식 기준 변경 영향)

---

 

1Q25 실적 FAQ (라이선스 매출 중심)

 

Q1. 2025년 1분기 칩스앤미디어 실적은 전년 대비 얼마나 성장했나요?

• 매출액은 54억원으로 전년 동기 대비 9.4% 증가했습니다.
• 영업이익은 2억원으로 무려 2,064.5% 증가하는 성과를 냈습니다.
• 이는 라이선스 매출 급증에 따른 결과입니다.

Q2. 라이선스 매출이 급증한 이유는 무엇인가요?

• 중국 AI 시장을 중심으로 한 라이선스 계약 확대가 핵심입니다.
• 칩스앤미디어는 중국 JV를 통한 AI SoC 관련 프로젝트를 다수 수주하면서
• 라이선스 매출이 전년 동기 대비 66.6% 증가했습니다.

Q3. 반면 로열티 매출은 왜 감소했나요?

• 매출 인식 기준 변경이 주요 원인입니다.
• 기존에는 로열티 수령 시점과 환율을 기준으로 인식했으나,
• 이제는 고객이 칩을 실제 판매한 시점과 해당 분기의 평균 환율을 적용합니다.
• 이에 따라 1분기 로열티 매출은 24.1% 감소했습니다.

Q4. 전방 산업별 매출 비중은 어떤 변화가 있었나요?

• 산업용 부문 매출 비중이 68.8%로 압도적이었으며,
• 모바일, 자동차, 가전 부문 매출 비중은 축소되었습니다.
• 특히 중국향 AI 산업 매출이 집중된 것이 특징입니다.

---

칩스앤미디어 1분기 사업별 매출 상세

구분	매출액(십억원)	YoY(%)	비중(%)
라이선스 매출	3.0	+66.6%	56.8%
로열티 매출	2.0	-24.1%	37.6%
용역 매출	0.3	-27.8%	5.6%

※ 자료: 유진투자증권 리서치센터

• 라이선스 매출 비중이 전체의 과반을 넘어 **56.8%**를 차지했습니다.
• 이는 과거 대비 확연한 구조 변화로, 칩스앤미디어의 수익 모델이 라이선스 중심으로 전환되고 있음을 보여줍니다.

---

칩스앤미디어 1분기 국가별 매출 구분

국가	매출액(십억원)	YoY(%)	비중(%)
중국	3.9	+130.5%	73.1%
미국	0.9	-32.6%	17.0%
일본	0.2	-28.5%	4.5%
기타	0.1	-64.9%	2.7%
국내	0.1	-86.9%	2.7%

• 중국 매출 비중이 73.1%로 급증했으며,
• 이는 중국 AI SoC 프로젝트 수주 효과가 본격화된 결과입니다.

---

결론: 라이선스 매출 확대, 칩스앤미디어의 새로운 성장 엔진

2025년 1분기 칩스앤미디어는 라이선스 매출 확대로 의미 있는 성장 신호를 보였습니다.
특히 중국 시장을 중심으로 AI SoC 기반 매출이 증가하고 있으며,
향후 기존 고객사(N사, G사 등) 및 글로벌 신규 고객 확보에 따라
지속적인 라이선스 매출 증가 → 로열티 매출 본격화 흐름이 예상됩니다.

---