[353] KT 배당 투자 매력 분석: 2025년 주주환원 확대 본격화

핵심 요약

• 2025년 연간 DPS(주당배당금): 2,800원 전망
• 배당수익률(현재가 기준): 약 5.9% 수준
• 연간 주주환원금 규모: 9,500억 원 예상
• 자사주 소각 병행 → 총주주환원 효과 극대화
• 목표주가 7만원, 40% 상승 여력

---

 

1. KT, 배당주로서의 가치 급부상

KT는 2025년 분기 배당금을 기존 500원에서 600원으로 상향하며 연간 DPS 2,800원을 목표로 하고 있습니다. 이는 2024년 2,000원 대비 40% 증가한 수준이며, 현재 주가(47,650원 기준)에서 약 5.9%의 기대 배당수익률을 제공합니다.

KT는 매년 7천억 원 수준의 배당을 유지하면서도 연 2,500억 원 규모의 자사주 소각을 병행하고 있어, 실질적인 총 주주이익환원 규모는 9,500억 원에 달할 전망입니다.

항목	2024	2025	전년대비
연간 DPS	2,000원	2,800원	▲ 40%
배당수익률 (보통주 기준)	약 4.2%	약 5.9%	▲
자사주 소각	2,500억원	2,500억원	유지
총 주주환원액	약 7,000억원	약 9,500억원	▲ 35.7%

2025년 배당 안정성에 대한 신뢰가 높아진다면, 향후 주가 상승 탄력도 기대할 수 있음

---

 

2. 배당 성장 여력: 이익 체력 회복 + 비용 감소 구조

KT의 2025년 실적은 매출 부진 우려와는 달리 영업이익 2.6조 원(+222%), **순이익 1.9조 원(+301%)**으로 급격한 턴어라운드가 예상됩니다.

이는 ▲2024년 일회성 인건비 반영 종료 ▲마케팅 비용 절감 ▲CAPEX 감소 등으로 고정비 절감 효과가 크기 때문입니다. 요금제 개편이 2026년 이후로 예정되어 있어, 2025년은 수익성 중심의 회계 연도가 될 것으로 보입니다.

구분	2024	2025E	증감률
영업이익	8,095억 원	2조 6,077억 원	+222%
순이익	4,703억 원	1조 8,843억 원	+301%
ROE	2.85%	11.14%	▲
PER	23.7배	6.4배	▼

이익 성장률과 ROE 회복은 중장기적으로 배당 확대 여력을 뒷받침함

---

 

3. KT 주가 전망 및 투자 매력도

KT는 현재 주가 47,650원 기준으로 PER 6.4배, PBR 0.67배 수준의 저평가 상태입니다. 하나증권은 목표주가를 7만 원으로 제시하며, 약 40% 상승 여력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 특히 통신업 특성상 안정적 현금흐름과 이익 기반의 배당이 가능한 구조는 배당 성향이 높은 투자자에게 적합한 조건입니다.

지표	현재	목표주가
주가 (2025.04.15 기준)	47,650원	70,000원
상승 여력	-	약 47%
PER (2025F)	6.37배	업종 평균 대비 저평가
배당수익률	약 5.9%	지속 가능

---

 

4. 결론: 지금은 KT 배당주 매수 타이밍

• 분기배당금 상향(600원)으로 DPS 2,800원 사실상 확정
• 자사주 소각 병행으로 실질 환원효과 극대화
• 과거 배당 증가기에 주가도 장기 우상향 사례 다수
• 현재 주가 기준 저평가 영역 → 배당 투자 적기

중장기 안정적 배당 수익을 추구하는 투자자에게 KT는 매우 유리한 포트폴리오 선택지가 될 수 있습니다. 배당 수익과 자본차익을 동시에 노릴 수 있는 타이밍, 지금이 바로 KT에 주목해야 할 시점입니다.