코스메카코리아 2024 실적 Review

코스메카코리아 2024 실적 및 2025년 전망

 

4Q24 실적 요약

• 연결 매출액: 1,283억원 (YoY +5%)
• 영업이익: 133억원 (YoY -11%)
  • 시장기대치 대비 -19% 하회
• 지배순이익: 환율효과로 시장기대치 +21% 상회

법인별 실적

1. 한국법인

• 매출액: 828억원 (YoY +19%)
• 영업이익: 107억원 (YoY +48%, OPM 12.9%)
• 주요 성과:
  • 국내 인디고객사 및 글로벌고객사 수출 확대
  • 색조 매출 YoY 104% 증가
  • 충청북도 청주 신규 생산시설 3월 운영 예정

2. 미국법인

• 매출액: 422억원 (YoY -26%)
• 영업이익: 37억원 (YoY -53%, OPM 8.8%)
• ELW 실적:
  • 매출: 242억원 (YoY +2%)
  • 영업이익: -6억원(적자전환)
• ELWK 실적:
  • 매출: 182억원 (YoY -46%, QoQ +15%)
  • 영업이익: 42억원 (YoY -47%)

3. 중국법인

• 매출액: 82억원 (YoY -41%)
• 영업이익: -7억원(적자전환)

2025년 전망

• 투자의견: BUY 유지
• 목표주가: 8만원(하향조정)
• 연간 가이던스:
  • 매출 성장률: YoY 14~15%
  • 영업이익률: 12% 내외
• 상저하고 실적 예상:
  • 한국: 색조매출 증가 및 포트폴리오 다변화
  • 미국: RTG OTC 신제품 하반기 매출 기여
  • 중국: BEP 달성 목표