스튜디오 미르 기업분석 및 주가 전망, IR 자료, 애널리스트 리포트

스튜디오미르(408900) 기업분석 보고서

기업 개요

• 애니메이션 OEM 제작사로, 북미향 애니메이션 제작에 특화
• 매출 구성(2024년 상반기 기준): 총괄제작 방식(99.4%), 일반제작 방식(0.6%)
• 2023년 2월 코스닥 시장 상장
• 주요 고객사: 넷플릭스, 디즈니 플러스, 워너브라더스, 드림웍스 등

투자포인트

1. 독보적인 총괄제작 역량과 글로벌 레퍼런스 보유

• 애니메이션 스토리 기획부터 최종 작업까지 전 공정 내재화
• 인력 확보 및 핵심 인력 유지와 영상 편집 노하우 보유
• 2024년 6월말 기준 200명 대 임직원 보유
• 23명의 감독진 보유 (국내 애니메이션사 중 최다)

2. IP사업 진출에 따른 장기 성장 기대

• 스튜디오N, 토에이애니메이션과 글로벌 애니메이션 콘텐츠 공동 개발 MOU 체결
• '고수' IP를 활용한 시리즈 애니메이션 공동 개발 예정
• 게임, 웹소설 등 타업종과 크로스미디어 관점의 사업 확장 추진

주요 실적

• 2023년 실적: 매출액 232억원(-10.2% YoY), 영업이익 9억원(-74.2% YoY)
• 2024년 상반기: 매출액 95억원(-18.6% YoY), 영업적자 4억원 기록
• 2024년 전망: 매출액 201억원(-13.2% YoY), 영업적자 5억원 예상

주요 투자 리스크

1. 외형성장 전략에 따른 단기 수익성 부진
2. IP개발비 투자로 인한 수익성 저하 가능성

주요 작품

• 위쳐: 늑대의 악몽 (넷플릭스)
• 외모지상주의 (넷플릭스)
• 스타워즈: 비전스2 (디즈니+)
• 바빌론5: 더로드 홈 (워너브라더스)

시장 현황

• 2023년 국내 애니메이션 시장규모: 9,299억원
• 최근 5년간 연평균 8.1% 성장
• 글로벌 OTT 플랫폼의 성장과 K-콘텐츠 인기에 따른 수혜 기대

현 주가(2024.10.8): 3,820원 시가총액: 1,249억원 PER(2024F): 127.4배